El segundo tramo de la Gran Via fué realizado entre 1917 y 1924. Se llamó Avda. de Pi y Margall. Durante la guerra civil se llamó popularmente Avenida del Quince y medio. (Ese era el calibre de los obuses que lanzaban desde la casa de Campo y que tenían por principal objetivo la telefónica, donde estaba el observatorio militar)Estilísticamente, se produjo el paso del historicismo a la arquitectura funcionalista, y cundió el uso del hormigón armado. Surgieron nuevos hoteles, cines y comercios con bastante influencia americana. A diferencia del primer tramo, el 2º y 3º no se insertan bien en la ciudad. No se creó una transición hacia los barrios, ni vías de servicio practicables a ambos lados. Lo peor fué el cierre de la calle Desengaño que quedó cortada por la telefónica. Esto generó espacios de degradación.
Red de San Luis: Antigua Red de Pan, especie de mercado al por mayor que se realizaba desde el siglo XVII. Toma el nombre de Iglesia de San Luis, al final de Montera, que fué incendiada en 1931. (Se salvó la portada que está en el lateral de la Iglesia del Carmen)Aquí estuvo la fuente de los Galápagos, hoy en el Retiro, junto al estanque. Construida en 1832 servía de ornato y de abastecimiento. 17 aguadores llevaban el agua a las casas.Luego estuvo el bello templete de entrada al metro, obra de Antonio Palacios, con una gran marquesina de cristal. Un ascensor bajaba por 5 cts, y se convirtió en una atracción para los madrileños. En 1972 se retiró el templete y se llevó a Porriño, localidad natal de Palacios.
