El edificio de la Gran Peña fue construido entre 1914 y 1916 por los arquitectos Eduardo Gambra, Antonio de Zumárraga y Jesús Carrasco.
Es de estilo neobarroco clasicista.
 Construido sobre un solar en esquina, destaca su amplia y bella rotonda.
Pensando en autofinanciarse, destinaron a la sociedad las dos primeras plantas y el ático, destinando el resto a viviendas de alquiler. Desde 2009 parte del edificio lo ocupa un hotel y en la parte superior hay un restaurante y una terraza de verano.
El club de la Gran Peña, en el número dos de la Gran Vía, fue creado por una peña de militares que solía reunirse en el antiguo Café Suizo de la calle Sevilla. Agrupa a militares, empresarios, políticos etc, que aquí celebran sus reuniones y actos sociales. Conserva normas un tanto desfasadas desde sus inicios: por ejemplo, las mujeres no pueden ser socias, aunque sí pueden entrar acompañadas. El club posee un restaurante y una buena colección de pintura española.

Fotos C. Osorio.